全球金融观察 | 美国首支比特币期货ETF大放异彩，比特币再创历史新高！

21世纪经济报道记者吴斌上海报道，经过近十年的漫长等待，美国东部时间10月19日，美国终于迎来了首只比特币相关交易所交易基金（ETF）——ProShares比特币策略ETF（交易符号 BITO)。

在美国首只比特币期货ETF上市的同时，比特币成功创下历史新高。截至发稿，已经突破了6.$50,000，打破了此前在今年4月创下的近6.$50,000的纪录。的记录。

首日成交量创历史新高

比特币期货 ETF 在上市第一天就引起了市场的极大兴趣。

ProShares 比特币策略 ETF 19 日上涨近 5%，收于 4 美元1.94 美元。值得注意的是，该基金跟踪 CME 比特币期货，即比特币未来价格的合约，而不是加密货币本身。

ProShares 的全球投资策略师 Simeon Hyman 表示：“我们很高兴能够为投资者带来首个与比特币挂钩的 ETF，这将为他们提供通过常规经纪账户投资比特币的重要机会，其中许多人一直在等待获得简单的方法和具有良好投资方法的人现在可以参与并将其纳入他们的投资组合。”

最值得注意的是，BITO 的首日营业额接近 10 亿美元，转手量超过 2400 万台。专门从事行业研究的 Athanasios Psarofagis 表示，接近 10 亿美元的资金仅次于贝莱德的碳中和 ETF，后者由于种子前投资而卖出更多。

全球最大的加密货币交易所之一 FTX 的首席执行官 Sam Bankman-Fried 表示：“本周令人难以置信的看涨，尤其是对于这只 ETF 而言，市场情绪非常积极。”

此外，基于 BITO 的期权合约将于美国东部时间 20 日在 NYSE Arca Options 和 NYSE American Options 交易所开始交易。还有其他基于期货的比特币 ETF 正在筹备中，Valkyrie 的比特币策略 ETF 将在美国东部时间 20 日上市，交易代码为 BTFD。

为什么会在这个时候发布比特币期货ETF？

自 2013 年提交创建比特币 ETF 的第一个提案以来，多个发行人试图获得创建比特币 ETF 的许可，但美国监管机构此前拒绝了各种创建 ETF 的尝试，理由是加密货币的波动性以及潜在的市场上的欺诈和操纵。

然而，在近年来币圈不断游说华尔街，加密货币接受度增加后，美国监管机构在发行ETF和控制风险之间找到了暂时的平衡点。

ProShares 基金基于比特币期货合约，并根据共同基金规则提交，美国证券交易委员会 (SEC) 主席 Gary Gensler 表示，该规则提供了“重要的投资者保护”。

不过，“它仍然是一种高度投机性的资产类别，听众应该明白，在这背后，它仍然是波动性和投机性的，”Gary Gensler 19 日在谈到新的 ETF 时表示。

“虽然美国肯定会继续监管比特币等加密货币，但SEC此次发布比特币期货ETF无疑在一定程度上是对比特币的背书，”一位资深加密货币交易员对21世纪经济报道记者表示。.

ETF的一个优势在于，任何折价或溢价都可以通过随时增发和赎回股票的方式来处理，可以大大增强其吸引力。普通投资者可以更轻松地投资比特币，交易成本变得更低。然而，期货 ETF 的成本和复杂性相对高于现货 ETF。

值得注意的是，对于为部分主流投资者提供钱包类投资工具的机构而言，ETF的交易成本较低，可能会带来不小的竞争压力。

Bitwise Asset Management 首席投资官 Matt Hougan 表示，除了向普通投资者敞开大门外，ETF 还可能让更多财务顾问更容易向客户提供比特币配置。“ETF可以为市场带来一种全新的资本。”

现货ETF远远落后吗？

比特币期货ETF发布后，现货ETF何时获批成为市场关注的焦点。

全球最大的数字货币资产管理公司 Grayscale Investments 表示，它正在向纽约证券交易所提交申请，将全球最大的比特币基金转换为现货 ETF。该申请涉及价值 400 亿美元的灰度比特币信托（GBTC）。

Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein 表示，一旦获得美国监管机构的许可，该公司将“100% 承诺”将 GBTC 转变为 ETF。

然而，比特币现货 ETF 短期内可能难以发行。当前的比特币期货 ETF 上市浪潮是在美国证券交易委员会（SEC）新任主席 Gary Gensler 明确表示他青睐“比特币期货”产品之后开始的。Gary Gensle 在 8 月份表示数字货币etf，他将对跟踪比特币期货而不是比特币本身的 ETF 提案持更开放的态度，因为此类提案遵循共同基金遵循的相同规则，从而为投资者提供更大的保护。

目前，没有任何迹象表明 SEC 将发布比特币现货 ETF，监管问题仍然是其背后的最大障碍。中国（上海）自由贸易区研究院金融研究室主任刘斌告诉21世纪经济报道记者，基于比特币的加密货币需要打消主流机构和监管机构对洗钱和恐怖融资的担忧，同时加密货币领域也需要向市场证明其真实价值，能够真正服务实体经济，满足现实世界的正当合法需求，而不是被不法分子利用来逃避监管。

需要注意的是，市场仍然对比特币等加密货币感到担忧。尽管比特币最近复苏，但前比特币牛市、古根海姆投资公司首席投资官斯科特·米纳德表示，他将不再投资比特币。“我多年前作为一名债券交易员学到的一件事是，当你不了解正在发生的事情时，你最好退出市场。我不明白现在市场上发生了什么。” 对于 19 日上市的美国第一只比特币期货 ETF数字货币etf，Minerd 评论说，这很难说是一种价值投资方式。

虽然比特币现货ETF短期内可能不会获批，但对于币圈来说，本周比特币期货ETF的获批还是具有一定的积极意义。行业研究分析师 James Seyffart 预计，基于期货的 ETF 的推出将成为最终推出基于现货市场的 ETF 的桥梁。

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